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第六十六章 资产证券化(第2页)

新闻中的这些公司和措辞,对于当时还只懂数理化的王暮雪而言,十分陌生。

于是王暮雪就问开着车的王建国,“老爸,美国这些公司为什么破产?”

王建国道:“因为美国的银行将穷人的房贷做成了一种证券,然后拿到市场上去卖,后来穷人还不起钱了,市场就崩了。”

王暮雪虽然当时没有学过金融,但也觉得有些不对,于是进而问道:“穷人还不起钱,市场也不会崩吧……银行手上不是应该还有穷人的房子么?我记得很的时候,老爸您问银行借钱,咱家房子也曾经抵押在银行。”

“不错雪,银行手上确实有房子,房产证都在兜里揣着呢,只不过银行借给穷人的时候,房子的市场价是100万,谁知穷人还不起的时候,房子的市场价格只有70万,50万,0万甚至1快钱,银行是不是要哭死?”

“啊?房子的价格还能跌?”王暮雪可是一路看着辽昌周围的房价水涨船高,从没听闻房价会跌。

王建国笑了:“所有美国银行知道房价下跌都是你这反应,所有人都认为房价绝对不会跌,即便短期有波动,长期来看就是一直一直涨,所以银行认为即便那帮穷人还不起,银行靠卖房子也不会亏。”

“然后呢?”

“然后既然不会亏,胆子就肥了,他们就把这种房贷所带来的稳定收入放到市场上去卖,也就是资产证券化,当然了,因为所有人都认为房价不会跌,所以这种资产风险很,大家都愿意买,银行证券化得靠投资银行,因为这是投资银行的业务之一,于是一开始的时候,银行跟投资银行都赚了很多。”

“再然后呢?为什么新闻里会提到什么aig的保险商?”王暮雪一脸不解。

“因为作为保险公司,看着商业银行跟投资银行赚得很开心,他们当然不爽,于是乎嚷嚷着要来插一脚,分一块蛋糕。”

“怎么分?”

“自然就是保险公司愿意给此类证券担保,让大家给他交保费,这样一来,原来有的风险都变得没有风险了。”

“啊?那不是就卖得更好了?”

“当然啊,于是投资银行里面的所有聪明人就不满足了,既然商业银行有资产,自己有业务能力,保险公司又有抗风险能力,三方合作其乐融融,不如我们就搞点大的,什么资产都证券化一下吧!”

“比如什么资产”

“比如车贷,信用卡贷款,学生贷款,各种高速公路过路费,景点景区门票费,反正是未来现金流的玩意儿,都来证券化一下……”王建国嘿嘿道。

王暮雪听后一脸汗颜:“那这种有人买么?”

“单独卖的话当然买的人不一定有那么多,因为什么学生贷款的很不稳定,毕竟学生没有什么稳定收入,所以这种一般评级很低,评级低的证券自然风险就高,市场上也不是谁都愿意承担高风险。”

“我知道了老爸,可以打包卖!那些风险高的贷款跟风险低的贷款捆绑在一起,这样风险不就没那么高了么!”

“不错!就是你想的那样。哈哈!看来我王建国的女儿就是块学金融的好料。”

王暮雪没有去理会王建国的夸奖,而是继续道:“那么老爸,这种捆绑的证券,要怎么卖”

“嗯,就是打个包,比如好吃的豆浆配上不好吃的油条,一起5块钱,不能拆分,然后有人还是为了喝豆浆顺带不得不买下油条,只不过,豆浆油条是你看得到,他们那种复杂的结构性证券,全部捆在一起去给评级机构评级,风险低的放多点,风险高的少放点,多少也能混个高星评级,然后市场上的投资者,只看评级,评级越高自然就越好卖。”

“哦哦哦!原来如此!”王暮雪恍然大悟,“所以老爸,这个世界上还是有很多看都不看一眼,就看星星花钱的人。”

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