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第12章 形态理论田园的炒股笔记852（第1页）

形态，指股价运动时形成的各种图形状态。通过形态分析，结合成交量的增减，可以判断市场趋势可能的方向。

股价形态主要包括底部形态、顶部形态和中继形态。

常见的底部形态有：单底（V型底）、双底（W型底）、三重底头肩底、圆弧底。

常见的顶部形态有：尖顶（倒V型顶）、双顶（M头）、三重顶头肩顶、圆弧顶。

中继形态，是股价运行过程中形成的休整形态，在休整后，股价仍按照原趋势方向继续运行。常见的中继形态有三角形、矩形（箱体）、旗形、楔形、菱形（钻石）。

具体而言：

V型底：也称单底，是常见的底部形态，通常是大资金在市场人气惨淡时，以连续快速打压的手法制造恐慌，迫使投资者交出筹码，然后再迅速把股价拉起，诱导惊吓过度的投资者继续平仓，以达到快速建仓的目的。

要点：V型底在形成时，必须有成交量的配合，在最低点，通常有清晰的单日反转型K线（长下影线、十字星、穿头破脚大阳线）。V型底形态完成之前难以确认，最好等到形态完成，伴随成交量放大时再买入。

W底，也叫双底，是形态理论中很重要的一种，一般都会发生在波段底部，很少在行情中途出现。

双底是价格长期回落后，一些投资者积极买入，造成了价格的回升。但这影响到了大型机构的建仓计划，所以在机构的打压下，股价又回到了第一个底的低点。

要点：1、双底的两个低点之间，必须有比较长的时间间隔，有时出现的短期双底不能算数。而且双底经常是大资金制造的陷阱。

2、双底的第一个底，成交量通常比较活跃，第二个底的成交量相对低迷；

3、双底的第一个底通常较尖，第二个底略呈圆弧形态。

双底的颈线：在W底形态的上沿画一条线，这条线就是双底的颈线。只有股价放量突破颈线时，形态才算彻底成功。

W底形态的度量升幅（即最低预期涨幅），是从形态最低点到颈线的幅度。

股价在突破颈线以后，多数情况下会回吐，以确认颈线的支撑力。若支撑有效，则股价上行，若回落时击穿了颈线，需要考虑多头陷阱的可能。

三重底头肩底：可以理解为三个V形底相连，或者一个V形底接一个W型底。若第二次探底的最低点，比前后两个底都低，则该形态被称为头肩底。但是三重底的第三个底，通常会拖延数周才完成，比前两个底的时间都要长，而头肩底的整体形态是中心对称的。

三重底头肩底的颈线：与W底的颈线画法类似，三重底头肩底是将三个V字形态的最高点，画一条连接线，股价放量突破颈线时形态才算成功。

三重底头肩底的度量升幅，是从形态最低点到颈线的幅度。股价突破颈线以后，同样需要回踩试探颈线的支撑。

要点：股价从第三个底的低点上涨时，需要成交量的配合。股价在底部的时间越长，上涨力度越大。

圆弧底：是股价在长期回落以后，卖方抛盘逐渐减少，被套的投资者选择长期不动，股价就进入了长期休整的状态。随着成交量的日渐稀少，大型机构悄悄开始了缓慢吸筹。

由于炒作周期长，在圆弧底完成后，其涨幅往往是惊人的。

尖顶：与V型底相对应的，尖顶就是倒过来的V型顶。一旦出现在高位区间，通常是一种极为迅速的顶部形态。尤其在个股经过连续上涨后，高位区出现尖顶形态时，通常是主力出货的动作。

双顶（M头）：与双底相对应，是出现在顶部的M型走势。双顶形成的两个高点，都会有成交量的配合。成交量指标的图形也会呈现M的形态，只是第二个成交量的高峰，较第一个显著萎缩。

双顶的颈线：是M形态低点的连线，用法和W底的颈线是一致的，放量击穿时形态成立，击穿之后会有反抽动作确认压力。M头是在长期上涨后形成的，其下行空间可能会很大。

三重顶头肩顶：与三重底头肩底对应，是出现在顶部的走势形态。三重顶的每个顶峰与谷底之间的距离不必相同，而头肩顶的形态通常会是对称的。第三个顶的成交量会显著缩减。

三重顶头肩顶的颈线，是形态低点的水平连线，放量击穿颈线时该形态成立，颈线击穿之后通常会回抽确认。

圆弧顶：该形态较为少见，是股价见顶的前兆。该形态形成过程中的成交量，通常也是同步的圆弧形状。