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第9部分(第2页)

(2)完全撤出海外业务。

(3)整合业务部门,例如使网点的分布更加合理化。

(4)处理资产,主要是那些雇员福利性的资产。

(5)重新审查附属公司的经营状况,出售那些不必要的附属公司。

2.业务重组

(1)建立业务审查委员会,由银行董事会成员、高层管理人员和4名外部董事组成,专门负责审查、保证管理及决策过程的透明度和正确性。

(2)为每一业务部门制定运行的规章制度。

3.不良资产的清理和政府注资

(1)金融重组委员会确定约万亿日元不良资产不适合由LTCB继  续持有,需分步转移至RCC。计划在结束国有化之前,完成全部万亿不良资产的转移。

(2)政府注入万亿日元,以交换万亿的不良资产,同时核销所有账面股东权益。

1999年2月,以美国Ripplewood集团为主的国际财团共同投资组建LTCB合伙公司。

LTCB合伙公司与LTCB、RCC和DIC签订股权出售协议。根据协议,LTCB合伙公司出资10亿日元收购所有现有的约24亿股普通股,1 200亿日元购买3亿股新发行的普通股,每股定价400日元,加权平均收购价约每股45日元。DIC继续持有7 450万股A类优先股。同时,日本政府通过RCC出资2 400亿日元,以每股400日元的价格购买6亿股新发行的B类优先股。这些优先股可以在未来转换为普通股。

政府参股控股商业银行治理的国际经验与启示(6)

交易完成后的股权结构如图7所示。

图7  交易完成后的股权结构

作为获得政府新注资的条件,LTCB必须提交并实施振兴计划,并定期向金融重组委员会报告进展情况。上述交易完成后,LTCB更名为新生银行。

在国际投资财团的管理下,新生银行继续完善公司的管理。

新生银行首先改组了公司组织结构,改善了公司治理结构。新的银行组织结构如图8所示。

同时加大改革薪酬制度的力度,具体如下:

1.雇员收入一般由基本工资、奖金和股票三部分组成。

2.股票激励计划。

图8  新生银行新的银行组织结构

(1)雇员可以设立公司股票账户,用于投资公司的股票。

(2)每月从工资中扣除5万日元转入账户,从市场上以市场价格购买公司股票,作为激励,公司免费提供额外5%的股票。

(3)雇员可以随时出售账户内超过1 000股以外的股票并提现。

(4)公司计划将部分公开发行上市的股票出售给员工股票账户。

3.股票期权计划正在制定之中,中国证监会曾计划在2005年12月31日之前推出《上市公司股权激励规范意见》。

经过几年的努力,新生银行资产质量得到改善,经营状况也不断好转,如表7所示。

表7  财务状况的改善

200120022003

净利润(亿日元)354612530

股东权益(亿日元)5 8286 2356 798

总资产(亿日元)94 85780 69667 069

资本充足率(%)

核心资本充足率(%)NA

资产回报率(%)

资本回报率(%)

资料来源:公司年报

2004年2月19日,新生银行通过国内和国际机构投资者配售,重新在东京证券交易所上市,发行价每股525日元,全部为LTCB合伙公司的财团投资人出售老股兑现,发股总股数亿股,总融资额2 300亿日元,超额认购倍数达23倍,上市当日股价上涨58%,收盘报827日元。

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